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核心提示：去年内地水泥产量增长7.4％ ，增速是近年最低，令外界担心产能过剩。有机构预计今年水泥需求有近双位数增长，加上行业去年进行整合，今年的供需关系将有大幅改善，尤其很可能从本周开始出现价量齐升。

　　3月4日，周一。两会政协会议、人大会议相继开锣，象征胡温十年结束、新旧政府交接，而对投资者而言，最重要是“城镇化”方案即将出炉，将左右中国未来20至30年的经济路向。

　　内地14亿人，51％居于城市，49％仍住在农村，所以中国的城镇化比率是51％，美国和欧洲分别为82％和73％。中国推动城镇化，正是要逐渐提高至欧美水平，这涉及逾6亿农民进城，将是漫长过程，起码要20至30年才完成。

　　很多人以为“城镇化”最有利内房股，这是皮毛之见。据《福布斯》最新富豪榜，头五大富豪都是地产商，全球罕见，北京政府不会容许此景在内地重演。

　　从过去数年可见，中央一方面承认地产对拉动经济的奇效，但一旦楼价稍现急升苗头，则限购、限价、限贷令连环重拳，不会手软，紧松操之在我，地产商只能夹着尾巴逃。连“内房一哥”万科王石也预言，未来卖楼的净利润将长期只有10％，是本分而非暴利生意。

　　事实上，城镇化绝不只是让农民搬进城，还涉及给他们工作、福利和社交等难题。但无论如何，住房确是重点之一，中央对这问题有何方案，正是今届两会各方注视的焦点。

　　中国观察家普遍预期，两会将提出户籍改革，让进城打工的农民落户，享有市民同等待遇，当中最重要的是医疗和住房福利，后者统称为保障房，主要包括经济适用房及廉租房。

　　新加坡八成人居于组屋，香港五成人住在公屋及居屋，这两地都是中央近年考察重点。上月温总推出的“新国五条”，正要求地方政府订出兴建保障房的硬指标，其中今年全国将落成430万套，并新开工630万套保障房。

　　至目前，全国仍只有不足5％的人居于保障房，提升空间很大。可以预期，当局将继续卖地予地产商，获取巨额税收，并从中拨取资源兴建保障房，双轨并进。各界也关注，城镇化方案会否订出保障房比例的指引，这将对未来经济、房屋、税收及福利政策有很大影响。

　　无论商品楼或保障房，所需的资源大同小异，不外乎钢筋、水泥、建材及人工。另外，自从2008 年“四万亿”后，很多人以为中国基建过热，其实大错特错。相比西方发达国家，中国的基建仍然严重落后，尤其城市和农村之间的乡镇地区，仍缺乏完善的平地、交通、水电及通讯设施，这将是城镇化的建设重点。

　　去年内地水泥产量增长7.4％ ，增速是近年最低，令外界担心产能过剩。但有机构预计今年受城镇化影响，水泥需求有近双位数增长，加上行业去年进行整合，今年的供需关系将有大幅改善，尤其很可能从本周开始出现价量齐升。